期货基础入门 1 - 期货交易特点
与现货交易的区别
- 本质差别是交易目的不同
- 现货交易：以转移商品所有权为目的，功能是实现商品的流通
- 期货交易：不以转移商品所有权为目的，绝大部分交易以对冲平仓的方式了结，功能是实现价格、转移风险
与股票交易的区别
- 股票交易属于现货交易，交易标的实际上是上市公司的股权
- 股票交易采用全额的现金交易，不存在资金的杠杆效应，交易上只能先买后卖
交易标的的标准化
期货交易的标的——期货合约是高度标准化的，投资者仅需要关注合约价格，投资者不需要就交易的具体条款进行协商。
场内集中竞价
- 场内集中竞价交易。期货交易的所有买卖指令都必须再期货交易所内进行集中竞价成交。
- 一般来讲，是指二个以上的买方与二个以上的卖方通过公开竞价形式来确定买卖价格的情形。在这种形势下，既有买者之间的竞争，也有卖者之间的竞争。
- 集中竞价时，当买者一方中的人员提出的最高价和卖者一方的最低价相一致时，交易价格就已确定，其买卖就可以成交。
保证金交易
在交易过程中，投资者只需要按照合约价值的一定比率缴纳保证金作为履约的保证，即可进行数倍于保证金的交易，也就是杠杆效应。
双向交易
- 不同于现货交易的只能先买后卖，期货投资者可以通过买入期货合约进行交易，也可以通过卖出期货合约进行交易，既允许先买后卖（做多），也允许先卖后买（做空）。
- 双向交易也是期货交易与股票交易的不同之一。
对冲了结
- 投资者只要对前期建仓进行平仓即可结束交易，一般不需要交割。
- 期货实行双向交易，T+0交易制度，所以可以随时对冲平仓。
- 期货交易所不允许个人投机者交割，所以投机者都是选择对冲平仓的，或者个人投机者的多单在进入交割日之前都会被交易所进行强制平仓，不会进入交割环节。一些机构投资者则可以具有交割资质。
当日无负债结算
- 每日交易结束后，计算投资者所有盈亏、交易保证金、手续费、税金等，并据此进行资金划转，保证金不足的，应当及时补足（追保）。
- 该制度实际上是对持仓合约实施的一种保证金管理方式。
- 当日不成交的，以上交易日结算价作为当日结算价。
- 最后，对各会员应收应付的款项实行净额一次划转，相应调整增加或减少会员的结算准备金。
- 结算完毕，如果某会员“结算准备金”明细科目余额低于规定的最低数额，交易所则要求该会员在下一个交易日开市前30分钟补交，从而做到无负债交易。