期货基础入门 5 - 期货基础知识
期货投机与套利交易
期货投机与套期保值的区别
期货投机是指交易者通过预测期货合约未来价格的变化，以在期货市场上获取价差收益为目的的期货交易行为
- 交易目的：期货投机交易是以赚取价差收益为目的；套期交易的目的是利用期货市场规避现货价格波动的风险
- 交易方式：期货投机交易是在期货市场上进行买空和卖空；套期保值交易则是在现货市场与期货市场上同时操作以对冲价格风险
- 交易风险：投机者是风险偏好者，保值者是风险厌恶者
期货投机者类型
- 按交易主体不同划分
- 按持有头寸方向划分：多头与空头
- 按持仓时间划分：长线、短线、当日交易者、抢帽子者
期货套利的种类和作用
期货价差套利，指利用期货市场上不同合约之间的价差进行套利行为。分为跨期套利、跨品套利和跨市套利。
套利行为有助于期货价格与现货价格、不同期货合约价格之间的合理价差关系的形成；有助于提高市场流动性
金融期货
金融期货的主要类型外汇期货、利率期货、股指期货和股票期货
- 利率期货：以银行间拆放的货币资金、短期存单和债券等利率类金融工具为期货合约交易标的物的期货品种
- 股指期货：以股票价格指数为期货合约交易标的物的期货品种。现金交割。
期权
期权 (Option) 是一种有限期的权利，期权交易的对象是未来购买或出售商品的权利。期权的买方在支付期权费用后，便获得了在规定的期限内按约定价格购买或出售一定数量标的资产的权利，期权买方可以选择执行权利，也可以放弃执行权利。
当买方选择行权时，卖方必须履约。如果在期权到期时买方没有行权，则期权作废，买卖双方权利义务随之解除。
期权分为美式期权与欧式期权，美式期权与欧式期权并不是由地域分划的，而是根据行权时间限制划分的。
- 美式期权是指期权买方在期权到期日前（含到期日）的任何交易日都可以行使权利的期权
- 欧式期权是指期权买方只能在期权到期日行使权利的期权
期权也可以分为看涨期权和看跌期权
- 看涨期权的买方享有选择购买标的资产的权利。买方预期标的物市场价格上涨而买入期权，以求获得在合约有效期内以约定价格买入一定数量的标的物资产的权利。而为了获得这种权利，期权买方需要支付期权金。
- 看跌期权的买方享有选择出售标的资产的权利。看跌期权买方预期标的物市场价格下跌。